当前的位置是:主页 >> 国际

电气设备关注新能源汽车板块与优质成长股荐

2019-09-22

  电气设备:关注新能源汽车板块与优质成长股 荐 股 种别: 机构: 研究员:

  [摘要]

  投资要点:

  月度投资观点:2014年12月,我们对于核电、行业蓝筹的价值推荐,得到市场验证,推荐的东方电气、特变电工、正泰电器分别上涨26.47%、19.61%、6.60%;核电板块于11~12月上涨20.25%,并于新年第一周上涨6.82%。与此同时,光伏、新能源汽车等子板块下跌显著。我们认为,在电力设备与新能源行业,市场热点将逐步由行业蓝筹与核电板块转向优质成长股,重点推荐江苏旷达、英威腾、万马股份。

  另外,近期出台的优惠政策与超预期的月度产量数据,将为新能源汽车板块走势起到一定提振作用。

  行业趋势观察:

  政策长期支持新能源汽车推广:4部委下发《关于年新能源汽车推行应用财政支持政策的通知(征求意见稿)》,制定了长达5年的支持政策。我们预计,2015年新能源汽车产量有望到达18万辆,将进一步拉动电动汽车充电桩、汽车电机等相干产业发展。

  陆上风电上电价将下调:发改委将下调I、II、III类风资源地区风电上电价0.02元/度,至每度0.49元、0.52元、0.56元,第IV类资源区上电价维持0.61元/度。该电价调整适用于2015年1月1日以后核准的陆上风电项目,以及2015年前核准但于2016年1月1日以后投运的风电项目。我们认为,电价下调或影响运营商利润,2015年或迎风电抢装潮;海上风电开发将成为未来 ~5年市场重要增量。

  行业数据追踪(数据源于能源局、工信部、Solarzoom等):

  1)2014年新能源汽车累计生产8. 9万辆,同比增长4倍;其中,12月生产2.72辆,同比增长近 倍,显著高于此前各月。我们预计,如相关配套到位,2015年产量有望到达18万辆,将进一步拉动电动汽车充电桩、汽车电机等相关产业发展。

  2)2014年实现并核电机组5台,在运机组到达22台,总装机容量约20.1GW;新增水电装机约20GW。截至2014年底,我国太阳能、风力发电并装机分别到达 0GW、超过90GW,全年新增量低于能源局此前设定的目标。

  )2014年1~11月全国用电量同比增长 .7%,电源、电工程建设投资同比分别下降6.14%、增长2.58%。我们预计,2014年用电量将同比增长 .5%~4.2%;电投资增速不超过6%(国统计口径增速或更高),电源投资同比下降概率较大。

  4)2014年12月汇丰PMI终值收于49.6,较上月下降0.4个点,制造业复苏放缓。

  5)12月光伏产业链价格基本稳定,上游多晶硅料价格出现下跌。我们推测,国内需求走弱、多晶硅料进口不断增加,是造成国产多晶硅料价格下降的重要因素。

  产业动态:继福清5、6号机组之后,自主三代核电技术“华龙一号”落地防城港2期 、4号机组。浙北-福州特高压交流工程于2014年底正式投运。

  维持行业“增持”评级,并提示风险:行业投资总量增长或将放缓,终端需求改良或难延续;清洁能源发电建设、特高压与配电建设、电动汽车推广之进度或低于预期;市场竞争或趋剧烈;上市公司于新领域的拓展、布局不能完全排除试错风险。

幼儿流鼻血
小儿呕吐吐奶溢乳有什么后果
小孩发烧流鼻血
标签
友情链接